Finance décentralisée (DeFi) avec Ethereum: l’avenir de la finance?

La finance décentralisée, ou «DeFi» en abrégé, a pris d’assaut le monde de la crypto et de la blockchain. Cependant, sa récente résurgence masque ses racines dans l’ère de la bulle de 2017. Alors que tout le monde faisait des levées de fonds ou ICO, peu d’entreprises ont vu le potentiel de la blockchain bien au-delà d’un gain rapide de prix. Ces pionniers ont imaginé un monde où les applications financières du trading à l’épargne en passant par la banque et l’assurance seraient toutes possibles simplement sur la blockchain sans aucun intermédiaire.

Pour comprendre le potentiel de cette révolution, imaginez si vous aviez accès à un compte d’épargne qui rapporte 10% par an en euros mais sans banque et pratiquement aucun risque de fonds.

Fondations de DeFi

Il y a quelques éléments de base de DeFi que vous devez connaître avant d’aller de l’avant:

• Tenue de marché automatisée ou échange d’un actif contre un autre en toute confiance, sans intermédiaire ni chambre de compensation.
• Prêts surdimensionnés ou être en mesure de «mettre vos actifs à profit» pour les commerçants, les spéculateurs et les détenteurs à long terme.
• Stablecoins ou actifs algorithmiques qui suivent le prix d’un sous-jacent sans être centralisés ou adossés à des actifs physiques.

Comprendre comment DeFi est fabriqué

Les Stablecoins sont fréquemment utilisés dans DeFi car ils imitent les monnaies fiduciaires traditionnelles comme l’USD. Il s’agit d’un développement important car l’histoire de la cryptographie montre à quel point les choses sont volatiles. Les pièces stables comme DAI sont conçues pour suivre la valeur de l’USD avec des écarts mineurs même pendant les marchés baissiers forts, c’est-à-dire même si le prix de la crypto s’effondre comme le marché baissier de 2018-2020.

Les protocoles de prêt sont un développement intéressant généralement construit sur des pièces stables. Imaginez si vous pouviez verrouiller vos actifs d’une valeur d’un million de dollars, puis emprunter contre eux en pièces stables. Le protocole vendra automatiquement vos actifs si vous ne remboursez pas le prêt lorsque votre garantie n’est plus suffisante.

Les market makers automatisés constituent la base de tout l’écosystème DeFi. Sans cela, vous êtes coincé avec le système financier actuel où vous devez faire confiance à votre courtier, à votre chambre de compensation ou à une bourse. Les market makers automatisés ou AMM pour faire court vous permettent d’échanger un actif contre un autre sur la base d’une réserve des deux actifs dans ses pools. La découverte des prix se fait via des arbitragistes externes. La liquidité est mise en commun en fonction des actifs d’autrui et ils ont accès à des frais de négociation.

Vous pouvez maintenant obtenir une exposition à une grande variété d’actifs, tous dans l’écosystème Ethereum (voir aussi portefeuille ethereum) et sans jamais avoir à interagir avec le monde financier traditionnel. Vous pouvez gagner de l’argent en prêtant des actifs ou en étant un teneur de marché.

Pour les pays en développement, il s’agit d’une innovation étonnante, car ils ont désormais accès à l’ensemble des systèmes financiers des pays développés sans aucune barrière à l’entrée.